Banxico baja la tasa objetivo a 4.75%

El Banco de México en un comunicado emitido el día de hoy estableció que:

“La Junta de Gobierno del Banco de México ha decidido reducir en 50 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día, a un nivel de 4.75 por ciento.”

Esto se hace para mitigar los efectos de la crisis  y darle un respiro a la economía al tener un costo menor el préstamo del dinero, lo cual alienta a las empresas a seguir creciendo a través del préstamo.

Hay que recordar que la crisis hipotecaria y financiera en los Estados Unidos hizo que las exportaciones de México bajaran considerablemente y contrajeran el PIB a niveles de 1995; a su vez las medidas “pertinentes” tomadas por el Gobierno Federal para controlar el virus de la influenza A (H1N1) hizo que la economía ya no sintiera lo duro sino lo tupido con una contracción del 0.5% del PIB.

Cuando empezó la crisis financiera el Banco de México y la Secretaria de Hacienda supusieron que no le iba a pasar nada a México, es por eso que Banxico siguió aumentando la tasa de referencia hasta 8.25%, bajo el argumento de cuidar la inflación  mientras los Bancos Centrales del mundo reducían sus tasas hasta incluso llegar al 0.25% en algunos países para contrarrestar los efectos de la crisis que se aproximaba.

Empezado el año, junto con la crisis ya bien entrada en México, se decidió ir reduciendo paulatinamente la tasa de referencia hasta el día de hoy en donde se llego a 4.75% aunque en su comunicado avisan que:

“…la Junta de Gobierno considera que su ciclo de relajación está cerca de concluir, por lo que las acciones futuras que en su caso llegara a tomar, serán posiblemente de menor magnitud y congruentes tanto con la evolución de la economía como con el cumplimiento de la trayectoria de inflación y el logro de la meta del tres por ciento a finales de 2010.”

También indican como estiman que la recesión será superada a finales de este año o a principios del 2010, para lo cual volverán a tomar la política monetaria enfocada a reducir la inflación.

Ligas (se abrirán en otra ventana):

Banco de México : Comunicado de prensa 19 de junio de 2009 (PDF)

El Universal: Banxico baja tasa de referencia a 4.75%

El Economista: Banxico reduce tasa de interés; se coloca en 4.75%

El Financiero: Reduce Banxico su tasa de referencia

Bloomberg: Mexico Bank Lowers Rate to 4.75% to Support Economy (Update2)

Un asunto político que preocupa a la economía y los costos de oportunidad

Con esto de las campañas políticas se viene una serie de gastos en publicidad que a veces resulta ser original, a veces son los típicos posters o volantes, mejor conocidos como “flyers”, espectaculares o camionetas con estampados, pero en esta ocasión vi unas cajas de tráiler en varios puntos de la ciudad con publicidad de un candidato y por lo que se investigó al parecer en otras ciudades también se esta usando este tipo de publicidad.

No se la verdad bajo que circunstancias fueron estas cajas de tráiler prestadas a la publicidad, ya sea un favor de algún conocido del candidato o de quien maneja las campañas o tal vez se hayan rentado las cajas, lo que preocupa es que las cajas de tráiler son caras y se deberían de usar para algo para lo cual han sido rentables, transportar cosas y no para la publicidad.

Se pueden manejar varios aspectos de esta situación, la primera es que dada la condición de la economía, alguna empresa o persona no este utilizando los recursos que tiene, en este caso dichas cajas, para lo cual las rento o presto para esta causa política; por otro lado, el propósito de una caja de tráiler puede ser publicitario, algo diferente que llama la atención y es aquí donde empieza un tema esencial para la economía y las decisiones, el costo de oportunidad.

El costo de oportunidad se basa en la segunda mejor opción que se dejo de hacer por tomar la primera, para el caso de los tráileres, el costo de oportunidad seria el no rentarlos para transporte; otro ejemplo seria el que existan dos eventos al mismo tiempo, un concierto y un partido, en caso de tomar el concierto, el costo de oportunidad fue el partido y viceversa.

Para hacer un análisis más estricto, es necesario saber los ingresos y los costos de las cosas, por ejemplo con los tráileres, suponiendo que el ingreso por la publicidad fue de $X pesos al mes y el ingreso por rentarlo para transportar cosas es de $Y pesos por viaje, entonces se tiene que el ingreso de tenerlo como anuncio publicitario seria:

Ingreso Publicidad mensual = Ingreso por mes – Depreciación mensual – Mantenimiento mensual – Algo extra mensual – Costo de oportunidad mensual

Ese algo extra son cosas inherentes al producto en si, ya sea le transporte de la caja, la limpieza de publicidad o simplemente nada; la inclusión del costo de oportunidad se debe a que como ya habíamos dicho, al tener la caja en un lugar con publicidad se esta dejando de ganar los ingresos correspondientes al uso como transporte de carga.

Otra forma de hacer un análisis con costos de oportunidad es en base a lo que se escoge en publicidad y el rendimiento que ofrece dicho medio, ya sea radio, televisión, prensa escrita, por internet, volantes o flyers, espectaculares, bardas, etc., la lista puede seguir pero el punto es que con el limite de campaña, el candidato y sus ayudantes deberían de escoger la mezcla adecuada de publicidad para lograr el mejor impacto.

Una caja de tráiler es bastante cara a comparación de otro tipo de artilugios con el mismo efecto, bajo el supuesto de que realmente haya sido rentada, como los remolques con anuncios grandes hechos de lona, a manera de espectaculares pero movibles; aquí el costo de oportunidad es más subjetivo, debido a que es difícil estimar el impacto publicitario de cada medio; escoger un espectacular por uno de estos remolques, el costo de oportunidad es la gente que ya no vera el remolque.

En tiempos de crisis económica, ecológica, social y en épocas en donde los impuestos aparecen por doquier, hace falta que las personas aprendan a maximizar sus recursos,  a no derrocharlos; dicha actitud llevara al país a solucionar varios problemas como los gastos exorbitantes de campaña, viéndolo desde los dos lados, como ciudadano cuyos impuestos se canalizan a los partidos y como partido que quiere ganar y es por eso que es necesario aprender a considerar los costos de oportunidad, aunque parezcan no afectar, mejoran el panorama bajo el cual se actúa y se puede tomar una decisión más informada y concreta sobre las cosas, en el caso de las campañas, un análisis de costos y beneficios, el cual ahondaremos mas adelante, ayudaría a eficientar los recursos y de esta forma gastar menos en cosas que llegan a ser vánales para la ciudadanía.

La ley de la oferta y de la demanda

Es común en Torreón que cuando se aproximan las vacaciones, aumentan las famosas hamburguesadas, pollocoas, hot-dogsadas, etc., en donde para los que no son de esta ciudad o no entiendan el concepto, es vender hamburguesas, pollo asado, hot-dogs, o cualquier otro tipo de comida para financiar algo o simplemente para ganar dinero.

Lo interesante pasa conforme se aproximan las vacaciones debido a que incrementa el numero y frecuencia de las hamburguesadas (omitiré las demás de ahora en adelante) y pasa un fenómeno que solo se explica con la ley de la oferta y la ley de la demanda.

Se tiene como consideración en esta ley que para toda demanda existirá una oferta, o en otras palabras, para toda necesidad, existirá quien la cumpla o satisfaga; es así como existen puestos y locales de hamburguesas a lo largo del año, de vez en cuando aparece uno nuevo, de vez en cuando cierra otro, esto se debe a que siempre habrá un equilibrio entre la oferta y la demanda, en otras palabras, siempre existirán los puestos necesarios para suplir el antojo existente.

En la gráfica anterior, se pueden ver dos curvas, una roja que es la demanda o demand, y una azul que es la oferta o supply; los ejes representan P de precio y Q de cantidad; para el caso de las hamburgesadas, a lo largo del año esta gráfica se mantiene en donde es señala Q1, P1, esto quiere decir que a precio de P1, la gente que compra y la gente que vende están dispuestas a comprar y vender Q1, en la gráfica también se representa un aumento en la demanda, lo cual hace que suba el precio al haber la misma cantidad de oferentes y de aquí se desprende la ley de la oferta, a mayor precio mayor oferta o entre más caras sean las hamburguesas, más personas saldrán a vender; la ley de la demanda es a la inversa, a menor precio, mayor cantidad demandada.

Siguiendo estas sencillas leyes se tiene que, conforme se acercan las vacaciones de semana santa o de verano, la oferta de hamburguesas aumenta o en el gráfico se desplaza a la derecha, esto hace que la cantidad ofrecida aumente, y técnicamente el precio tendría que bajar pero para este año las hamburguesadas andan en $30 pesos con un refresco, lo cual crea el efecto de exceso de oferta o en términos más amables, al precio de $30 pesos existen muchas hamburguesas ofrecidas para lo que la gente piensa comprar; lo natural en términos económicos seria que redujeran el precio para así, una de dos cosas o las dos a la vez: salen del mercado oferentes y va más gente a comprar.

¿Cuál es el problema de que haya tantas hamburguesadas? Al principio de la “pretemporada” vacacional se corren rumores de que tales personas hicieron una hamburguesada y sacaron dinero hasta de sobra para irse a Cancún, esto es cierto porque casi no había oferta de hamburguesas mas que las ya existentes todo el año, conforme aumentan y aumenta las hamburguesadas, cada sábado, domingo, durante varias semanas, la gente que antes no cubría sus necesidades de hamburguesa ya lo hace, pero no comerá hamburguesas toda la semana o fines de semana, lo cual provoca que conforme avanza el tiempo, el gusto por las hamburguesas disminuya y el éxito de las hamburguesadas también, así ya bien entrada la temporada vacacional, la mayoría de las hamburguesadas quedan con perdidas o a lo mucho cubren lo que se gastó y las necesidades de hamburguesa para el resto del mes de la gente que organizo la hamburguesada.

Este análisis solo considera vender hamburguesas sin mucho esfuerzo publicitario, con un costo similar y con lo que se le denomina Competencia Perfecta, esto quiere decir que no existe algo que diferencie mucho a una hamburguesada de otra, más que las personas que las preparan y su ubicación, a causa de que los insumos, el pan, la carne, la mostaza, el refresco, todos se compran en los mismos lugares, ya sea Abastos, Sam’s Club, City Club, etc. lo cual les deja un costo especifico y las ganancias se ven mitigadas al hecho de que tienen que vender barato a comparación de los demás o simplemente quedar en el precio del mercado, o de el general de las hamburguesadas.

Como ven, hacer hamburguesadas si es negocio pero en el tiempo correcto, con una buena publicidad y teniendo muchos conocidos o amigos de amigos, así como un buen parrillero…y también ayudaría ofrecer un buen refresco o cerveza.

La Inflación

La inflación es un tema de todos los días y en especial en momentos de crisis o a finales de año debido a que la gente piensa que “afecta” en gran medida a su ingreso; lo cual no esta fuera de la realidad pero no es tan mala como lo hacen ver los medios.

En términos generales, la inflación se define como un alza generalizada en el nivel de precios en un periodo en especifico; mas nunca especifican que precios y es lo que hace falta saber para entender este fenómeno económico.

Como se darán cuenta al visitar cualquier supermercado, la cantidad de artículos que existen es casi infinita, bueno, muchísima para un supermercado, pero para la economía en general, es casi infinita, lo cual hace imposible que se pueda tener un registro de los precios de todos los artículos disponibles para la venta, no solo de un supermercado, sino de cualquier cosa que se venda en el país, es por eso que quien se encarga de medir la inflación, El Banco de México, creo el llamado Índice Nacional de Precios al Consumidor, o INPC, el cual es un compilado de productos que son esenciales para la economía, como lo es la carne y la leche, frutas y legumbres, masa para tortillas, café, azúcar, ropa, detergentes, gasolina, etc., es una lista larga, pero que comprende lo básico para que la economía y las personas que la componen puedan vivir.

Después de hacer un calculo por regiones de la variación de precios de cada producto en la lista, se hace un agregado por región y para todo el país; por ejemplo la inflación para Mexicali, B.C. fue del 3.23% anual, tomando en cuenta mayo del 2008 hasta mayo del 2009, para el caso de la ciudad en donde se localiza este blog, Torreón, Coahuila tuvo una inflación para el mismo periodo de 6.27%, muy por encima del nivel nacional que se ubica en 5.98%.

Estos porcentajes significan que, para el nivel general de precios, se tiene un incremento del 5.98% para el caso del nivel nacional, pero como vimos, unas regiones tienen más inflación o menos inflación, así como los productos, el rubro de alimentos tuvo una inflación del 10.18% mientras que el de vivienda fue de 2.60%.

¿Cómo se calcula la inflación? en términos sencillos, se toma el INPC de un periodo y se le denomina periodo base, luego se toma otro periodo según como se quiera analizar y se resta del base, para luego ser dividido por el base.

(INPC Periodo 1 – INPC Base)/INPC Base

Se preguntaran como se calcula el INPC, en realidad es algo más complicado, si se tiene una lista de productos y un presupuesto histórico, se puede sacar el “peso” de cada cosa, esto se refiere a que dentro de lo que pudiera ganar alguien, cierta cantidad representa el gasto de vivienda, el gasto en alimentos, etc. y la variación que tienen estos rubros afecta en diferente medida su presupuesto.

Para términos mas económicos o para medir el INPC, se tienen dos métodos más sencillos, El índice de Paasche y el Índice de Laspeyres; el primero es la suma de los precios nuevos por la cantidad nueva entre la suma de los precios base por la cantidad nueva; el segundo, el de Laspeyres, la suma de los precios nuevos por la cantidad base entre la suma de los precios base por la cantidad base.

Después de una explicación más de fondo de la inflación, se pueden dilucidar varias cosas:

1.- El aumento al salario mínimo no es tan mínimo como pareciera serlo, en realidad solo busca mantener el poder de compra de las personas al aumentarlo en base a la inflación.

2.- Al pedir aumentos y tener como argumento la inflación, se tiene que considerar que no abarca todo, como los boletos al estadio o las idas al bar.

3.- La inflación se cataloga en varias según lo que resulte:

• Deflación: es cuando el índice de precios disminuye.
• Desinflación: disminución de la inflación.
• Inflación: Aumento generalizado de los precios
• Hiperinflación: Inflación fuera de control.
• Estanflación: Inflación con desempleo.
• Estandeflación: término nuevo para explicar la deflación con desempleo.
• Reflación: un intento para elevar el INPC para contrarrestar la deflación.

Más adelante iremos explicando cada uno de estos rubros, excepto el de la inflación, dado que ameritan un post propio debido a la complejidad de sus repercusiones en la economía.

Pero, ¿porque no es tan mala la inflación? Mientras se mantenga en un nivel sano, menor al nivel de crecimiento, la inflación es símbolo de progreso económico; entre más empleos e industrias haya, educación, y un mejor nivel de vida, los ingresos tienden a aumentar, lo cual hace que también los precios aumenten.

El problema en México es que existe una inflación alta, de casi el 6%, mientras que el crecimiento es casi nulo y según algunos analistas negativo, lo cual no solo hace que seamos más pobres por que las cosas cuestan más, sino porque también realmente, en términos más tangibles, nos estamos volviendo más pobres.

Tasa de Interés

La tasa de interés es algo tan común desde hace cientos de años que debería de ser algo primordial en la educación de los alumnos de secundaria y preparatoria para que estén mejor informados y puedan tomar decisiones más seguras respecto a los préstamos que tomarán en un futuro, como las hipotecas, autofinanciamientos, tarjetas de crédito (es un préstamo, no dinero extra), empeños y préstamos en dinero, ya sea por parte de instituciones bancarias o establecidas u otros medios como el primo, el tío, el abuelo o los que se anuncian en el periódico.

A grandes rasgos, la tasa de interés es el costo del dinero y aquí surge la pregunta, ¿cómo me puede costar el dinero? Es sencillo, el prestarle a alguien significa dejar de usar el dinero y suponiendo que dichos recursos serian usados eficientemente, la utilidad que se le podría sacar al dinero se le tiene que cobrar a quien se le presta.

Un ejemplo muy sencillo seria una persona que vende chilaquiles y su sobrino le pide 100 pesos; si de esos 100 pesos la señora de los chilaquiles puede comprar tortillas, queso, tomatillos, cebolla, chile, etc. y vender todo a 150 pesos, su utilidad o rendimiento habría sido del 50% ((150/100)-1) y quitandole la luz, el agua, el telefono, la renta, dicho rendimiento podría bajar a algo de entre el 15 y 20%.

Considerando que esta inversión es la más segura, siempre se le venden todos los chilaquiles, para poder prestar el dinero, su sobrino tendría que pagarle los 100 pesos y una tasa de interés de entre el 15 y 20% diaria.

Hay que remarcar diaria porque el concepto más importante de la tasa de interés es el tiempo y  los periodos de capitalización, los cuales se refieren a que periodo está establecida la tasa de interés y cuantas veces se cumplirá este periodo.

El periodo en la cual aplica la tasa de interés es de suma importancia porque no es lo mismo interés anual que mensual, siendo éste último más alto que el primero, y esto se debe a que el interés anual, técnicamente se pagaría cada año, el semestral cada seis meses, etc.

De aquí surge la necesidad de diferenciar entre una tasa de interés simple y una compuesta; la tasa simple es lo que comúnmente pasa con un préstamo como lo haría la señora de los chilaquiles, 100 pesos de capital o principal, mas 15 o 20 pesos de interés, según como halla elegido cobrar; la tasa de interés compuesta, supone capitalizaciones, las cuales se refiere a que el dinero generara intereses y al cumplir cierto periodo, los intereses se vuelven parte del capital o principal y el nuevo interés corre sobre el capital original más el interés del periodo que ya pasó.

En un lenguaje más entendible, si la señora de los chilaquiles tiene un ahorro con su comadre, ésta debería de pagarle un interés, en el caso de que sea simple, le pagara lo que inicialmente ahorro, supongamos $100 pesos, más un extra, que para este ejemplo una tasa de interés del 20%, la cual se capitalizaría cada mes, durante seis meses o expresado en una formula sencilla:

Futuro (Lo que recibe al final) = Capital (Lo que ahorro) * (1 + Interés*Veces que se capitaliza )

  220 = 100 * (1 + (0.20*6))

Si la comadre de la señora de los chilaquiles le paga cada mes los intereses, pero no quiere retirar el ahorro y decide que los intereses se vuelvan parte del capital, suponiendo que le pague cada mes los intereses y los deje por seis meses, esto seria mes con mes, 100 * (1.20) = 120, luego el segundo mes, 120*(1.20), etc., expresado en formula seria:

Futuro = Capital * (1 + Interés) ^ (Veces que se capitaliza el interés)

298.5984 = 100 * (1 + 0.20) ^ 6

Como se darán cuenta, el interés compuesto da mucho rendimiento, o extra al capital, a comparación del simple, esto se debe a que el interés se va incluyendo en cada capitalización como ya antes se explico y esta es la razón por la cual se recomienda ir ahorrando en cuentas con este tipo de interés, durante mucho tiempo.